我国铬铁矿行业市场分析

来源： 易普资讯

铬铁矿 (块状、等轴晶系）（Chromite massive Isometric）是岩浆作用的矿物，常产于超基性岩中，与橄榄石共生：也见于砂矿中。外表看来很像磁铁矿， 般呈块状或粒状的集合体。在冶金工业上，铬铁矿主要用来生产铬铁合金和金属铬。铬铁合金作为钢的添加料生产多种高强度、抗腐蚀、耐磨、耐高温、耐氧化的特种钢。金属铬主要用于与钴、镍、钨等元素冶炼特种合金。 铬铁矿是短缺矿种，储量少，产量低。在工业上，经常把铬铁、 铬尖晶石富铬尖晶石、硬铬尖晶石等类似矿物，统称为铬铁矿。

一、我国铬铁行业市场分析

在全球范围内，我国是全球最大的铬铁生产国，但是产能利用率却比较低。据铁合金在线统计，2020年全国高碳铬铁总产能为1285.8万吨，较2019年1227.28万吨增加58.52万吨。其中内蒙古产能约585万吨，占比47%，近全国一半；其次是四川、山西，产能分别达到107、103万吨。根据铁合金在线统计，预计2021年全国还将新增高碳铬铁产能约66万吨。具体数据见图1。

我国铬铁产业集中度整体偏低

2020年产量排名前十企业累计高碳铬铁产量为314.37万吨，占总产量55.24%。整体看产业集中度较低。具体数据见图5。

我国铬铁进口小幅增长

2020年我国进口铬铁307万吨，同比0.4%；出口铬铁5.5万吨，同比68.3%。从进口产品类别来看，主要以高碳铬铁为主，2020年高碳铬铁占比100%。从进口国别来看，2020年从南非进口165万吨，占比54%；从哈萨克斯坦进口87.4万吨，占比28.5%；从印度进口33.7万吨，占比11%；从津巴布韦进口11万吨，占比3.4%。2004年-2020年铬铁进口复合增速15.33%，超出铬矿进口复合增速12.6%的水平，整体来看，铬铁进口增长势头超出铬矿，也反映了我国对铬系列产品进口结构的变化。

国产和进口铬铁价格均有所降低

2020年国产高碳铬铁价格6014元/吨，同比-7.4%；国产低碳铬铁价格10302元/吨，同比-11.4%。2020年海外进口高碳铬铁价格情况：南非6127元/基吨，同比-8.9%；哈萨克斯坦7170元/基吨，同比-11%；印度6062元/基吨，同比-9.5%；津巴布韦6044元/基吨，同比-9.8%。

二、我国铬铁市场前景分析

1、国内不锈钢消费还有增长空间，拉动铬元素消费稳步增加

2020年我国不锈钢表观消费量为2405万吨，同比增长约6.5%。我国的不锈钢消费终端较为分散，主要集中在汽车，家电及房地产及制造业等相关方面。整体来看，2017年以来，国内不锈钢消费增速分别是5.3%、7.4%、12.8%、6.5%，整体增速高于产量增速。

从中长期来看，我国人均不锈钢消费还有增长空间。尽管目前我国人均不锈钢消费已经达到世界发达国家水平，2020年我人均不锈钢用量18.3kg，2019年美国、日本、韩国、德国、法国分别是6.8、16.6、34.5、21、10.8kg/人。相对我国人均GDP水平来讲，我国不锈钢消费量已超出正常水平；但相比日、韩、德国等制造业大国，我国不锈钢消费还有一定的提升空间。随着我国人均GDP的上升，未来我国人均不锈钢用量预期维持平稳。

此外，未来我国不锈钢产能还将陆续投放。截止2020年，根据“我要不锈”网站统计国内不锈钢产能约4226万吨，产能利用率在70%左右；2021年新增产能约905万吨，未来不锈钢产能将达6681万吨。未来几年仍然有大量的产能规划，随着这些产能的陆续投入，对铬元素需求也将有拉动。

2、制造业投资和房地产竣工回升，铬盐需求增长预期推动铬元素消费需求

国内铬盐需求以表面处理剂为主，其次是涂料和鞋革。表面处理主要分为电镀、涂装、等九大工艺，其中电镀为主要应用领域。电镀和制造业密切相关，传统电镀需求主要分布在机械、造业密切相关，传统电镀需求主要分布在机械、轻工业和电子工业领域，是制造工艺中不可或缺的一部分，主要用以提高耐腐蚀性、耐磨性及增进美观。2021年随着经济复苏，制造业盈利的逐步回升，全球制造业投资开启新一轮朱格拉周期，制造业投资回升带动电气机械及相关器材的需求，同时拉动电镀需求、最终带动铬盐消费增长。铬盐另一大消耗领域涂料，主要与房地产竣工相关；2017年以来房地产企业采取快速周转策略，导致竣工同比放缓；随着2020年房地产调控的加码，房地产融资“三条红线”管控，使得房企高周转、加杠杆的发展策略进入尾声；同时随着前期的连续四年的高开工的积累，使得2021年房地产行业进入一轮竣工面积回升周期；由此也将带动涂料需求回升，直接拉动铬盐消费。

3、全球经济复苏将有效劳动不锈钢和铬盐消费恢复，铬元素需求增长可期

从2002年以来全球不锈钢产量与全球GDP增速数据来看，两者密切相关、且呈正相关性，侧面也反映全球不锈钢消费与经济增速正相关。根据ISSF的统计数据，全球不锈钢需求中，金属制品占比37.6%，机械工程占比28.8%，建筑业占比12.3%。其中金属制品主要为牧场餐具、刀具等，建筑用不锈钢主要用作装饰。随着疫情缓解，欧美日韩等发达经济体的制造业PMI指数持续维持在高景气线上，包括金属制品、机械等行业迎来增长，将对不锈钢消费起到促进。同时随着国内制造业投资的回升，对电镀和涂料需求增加，将带动铬盐消费增长。整体来看2021年全球经济复苏将有效拉动不锈钢和铬盐消费恢复，作为它们的主要原料一铬元素需求增长可期。

来源：《洲际矿山》2021年7月刊-深度调查